Calculadora TER – Comisiones de Fondos y ETF
Calcula el impacto real de las comisiones en tus fondos de inversión y ETFs. Descubre cuánto dinero pierdes por el TER (Total Expense Ratio) y los gastos corrientes a lo largo del tiempo. Compara fondos, identifica costes ocultos y optimiza tu cartera.
¿Qué es el TER (Total Expense Ratio)?
Die TER (Total Expense Ratio) oder Ratio de Gastos Totales gibt an, wie viel Prozent deines investierten Kapitals jährlich für die Verwaltung eines fondo oder ETFs abgezogen werden. Sie umfasst Comisión de Gestión, costes de custodia, Lizenzgebühren und Vertriebskosten.
- Formel: TER = (Gesamte costes de fondos ÷ Durchschnittliches Patrimonio del Fondo) × 100
- Beispiel: Bei einer TER von 0,2% zahlst du 20 € pro Jahr für jeden investierten 10.000 €
- Efecto compuesto: Las comisiones reducen el capital que sigue generando rentabilidad, multiplicando el coste con el tiempo
💡 Typische TER-valore
⚙️ Cómo Funciona el TER
El TER (Total Expense Ratio) o Ratio de Gastos Totales es el indicador de costes más importante de ETFs y fondos. En España, toda la información sobre gastos corrientes debe aparecer en el DFI (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor).
Der tägliche costesabzug
El TER no se cobra directamente de tu cuenta. En su lugar, se descuenta diariamente del patrimonio del fondo:
- Cálculo diario: El TER anual se divide entre 365 días
- Reducción del VL: El importe se descuenta diariamente del valor liquidativo
- Efecto invisible: La rentabilidad publicada ya tiene el TER descontado
- Pérdida compuesta: Pierdes no solo la comisión, sino también su rentabilidad futura
📐 TER-Formel
TER = (Jährliche costes de fondos ÷ Durchschnittliches Patrimonio del Fondo) × 100
Beispiel: Ein fondo mit 500.000 € costes und 100.000.000 € Volumen hat eine TER von 0,50%
Was ist in der TER enthalten?
✅ In der TER enthalten
- Comisión de Gestión: costes für gestión del fondo und Research
- Comisión de Custodia: Custodia del patrimonio del fondo
- Licencias de índice: Por usar el índice de referencia (en ETFs)
- Vertriebskosten: Marketing und Werbung
- Wirtschaftsprüfung: añossabschluss und Compliance
- Regulatorische costes: BaFin-comisiones, Prospekte
❌ NICHT in der TER enthalten
- Transaktionskosten: Kauf/Verkauf von valoresn im fondo
- Comisión de Suscripción: Einmalige Kaufgebühr (bei aktiven fondo)
- Ordergebühren: Deine Broker-comisiones beim Kauf
- Spread: Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs
- Performance-Fee: Erfolgsabhängige comisiones
- Steuern: Abgeltungssteuer, Vorabpauschale
📜 Evolución Histórica de las Comisiones
Die costes von ETFs und fondo sind in den letzten zwei Jahrzehnten dramatisch gesunken. Der Wettbewerb zwischen Anbietern und die steigende Nachfrage nach kostengünstigen Produkten haben Anlegern Milliarden gespart.
TER-Entwicklung nach tipo de fondo
| tipo de fondo | 2010 | 2015 | 2020 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| ETF Acciones (global) | 0,40% | 0,25% | 0,15% | 0,07% |
| ETF Bonos | 0,30% | 0,20% | 0,12% | 0,10% |
| ETF temático | 0,80% | 0,65% | 0,55% | 0,45% |
| Activoer Aktienfonds | 1,80% | 1,65% | 1,50% | 1,40% |
| Activoer Mischfonds | 2,00% | 1,80% | 1,60% | 1,50% |
Quelle: extraETF, BVI Investmentstatistik, eigene Recherche
Gründe für sinkende costes
- Neobroker-Revolution: Trade Republic, Scalable Capital und andere bieten kostenlose Sparpläne und niedrige Ordergebühren
- Skaleneffekte: Große ETFs mit Milliarden an Patrimonio del Fondo können Fixkosten auf mehr Anleger verteilen
- Intensiver Wettbewerb: iShares, Vanguard, Xtrackers und Amundi unterbieten sich gegenseitig bei den comisiones
- Passive Anlage boomt: Immer mehr Anleger wählen günstige ETFs statt teure aktive fondo
- MiFID-II-Transparenz: Seit 2018 müssen alle costes offengelegt werden – das erhöht den Druck auf teure Anbieter
📈 TER de Referencia: ¿Qué es Barato y Qué es Caro?
Die angemessene TER hängt stark vom tipo de fondo ab. Ein aktiv gemanagter fondo hat naturgemäß höhere costes als ein passiver ETF. Nutze diese Richtwerte zur Orientierung:
| tipo de fondo | Günstig | Durchschnitt | Teuer | Empfehlung |
|---|---|---|---|---|
| MSCI World ETF | 0,07% | 0,15% | 0,30%+ | Unter 0,15% |
| DAX / Euro Stoxx ETF | 0,08% | 0,12% | 0,25%+ | Unter 0,15% |
| Emerging Markets ETF | 0,14% | 0,25% | 0,50%+ | Unter 0,30% |
| ETF Bonos | 0,07% | 0,15% | 0,35%+ | Unter 0,20% |
| Themen-/Sektor-ETF | 0,30% | 0,50% | 0,80%+ | Unter 0,60% |
| Activo gemanagter fondo | 0,80% | 1,50% | 2,00%+ | Unter 1,20% |
📊 ETF vs Fondo Activo: La Comparativa de Costes
Der größte Unterschied bei den costes de fondos besteht zwischen passiven ETFs und aktiv gemanagten fondo. Laut BVI-Statistik liegt die durchschnittliche TER bei ETFs bei 0,37%, während aktive fondo oft 1,5% bis 2,5% kosten.
📈 Passive ETFs
- Bilden einen Index automatisch nach
- Kein teures gestión del fondo nötig
- Niedrige Handelsaktivität = weniger costes
- Transparente, regelbasierte Strategie
- Meist kein Comisión de Suscripción
🎯 Activoe fondo
- fondomanager wählen Aktien aktiv aus
- Hohe Research- und Personalkosten
- Häufiges Handeln verursacht costes
- Versprechen, den Markt zu schlagen
- Oft 4-6% Comisión de Suscripción beim Kauf
💰 Der 30-añoss-Vergleich
10.000 € Inversión Inicial + 200 € monatlich bei 7% rentabilidad:
⚠️ Können aktive fondo die höheren costes rechtfertigen?
Studien zeigen: Über 90% der aktiv gemanagten fondo schlagen ihren Vergleichsindex langfristig nicht – nach Abzug der costes. Die SPIVA-Studie (S&P Indices Versus Active) belegt seit añosn, dass passive Anleger mit günstigen ETFs besser fahren.
🔍 Costes Ocultos: Lo que el TER No Muestra
Die TER ist ein wichtiger costesfaktor, aber nicht der einzige. Diese versteckten costes können deine rentabilidad zusätzlich schmälern:
Transaktionskosten
Wenn der fondo valores kauft oder verkauft, fallen Broker-comisiones an. Bei ETFs mit Index-Anpassungen oder aktiven fondo mit hohem Umschlag kann das 0,1-0,5% ausmachen.
Spread (Geld-Brief-Spanne)
Beim Kauf zahlst du den höheren Briefkurs, beim Verkauf erhältst du den niedrigeren Geldkurs. Bei liquiden ETFs beträgt der Spread nur 0,01-0,05%, bei exotischen ETFs bis zu 0,5%.
Tracking Difference
ETFs bilden ihren Index nie perfekt ab. Die Tracking Difference zeigt die tatsächliche Abweichung zur Index-Performance – oft höher als die TER vermuten lässt.
Swap-costes
Synthetische ETFs nutzen Swap-Geschäfte zur Indexnachbildung. Die Swap-comisión ist oft in der TER enthalten, manchmal aber zusätzlich.
Comisión de Suscripción
Bei aktiv gemanagten fondo zahlst du beim Kauf oft 4-6% Comisión de Suscripción. Bei 10.000 € Anlage sind das sofort 400-600 € weniger im fondo.
Performance-Fee
Manche aktive fondo verlangen zusätzlich eine erfolgsabhängige comisión (10-20% der Outperformance). Das erhöht die effektiven costes oft deutlich.
📊 Gesamtkostenbeispiel: ETF vs. Fondo activo
Passiver Aktien-ETF
- TER: 0,20%
- Transaktionskosten: 0,02%
- Tracking Difference: 0,05%
- Spread (einmalig): 0,02%
Activoer Aktienfonds
- TER: 1,50%
- Transaktionskosten: 0,30%
- Comisión de Suscripción: 5% (einmalig)
- Performance-Fee: 0,20%
📋 Fiscalidad de Fondos y ETFs en España
Neben der TER spielen auch Steuern eine wichtige Rolle bei der rentabilidad. Seit 2018 gelten in Deutschland einheitliche Regeln für die Besteuerung von fondo.
Die wichtigsten Steuerregeln
📊 Abgeltungssteuer auf Gewinne
Auf Kursgewinne und Dividenden zahlst du 25% Abgeltungssteuer + 5,5% Solidaritätszuschlag + ggf. Kirchensteuer. Effektiv sind das 26,375% bis ca. 28%.
💰 Vorabpauschale
Thesaurierende fondo werden jährlich mit einer pauschalen Steuer belastet (Vorabpauschale), auch ohne Verkauf. Der Basiszins wird jährlich vom BMF festgelegt (2024: 2,29%).
✅ Teilfreistellung
Aktienfonds erhalten 30% Teilfreistellung (nur 70% der Erträge werden besteuert). Mischfonds 15%, Immobilienfonds 60-80%. Das reduziert die effektive Steuerlast.
🎯 Sparerpauschbetrag
Die ersten 1.000 € (2.000 € bei Verheirateten) an Kapitalerträgen pro Jahr sind steuerfrei. Stelle einen Freistellungsauftrag bei deinem Broker!
🎯 Steuer-Tipps für ETF-Anleger
Steuereffiziente Strategien
- Freistellungsauftrag nutzen (1.000 €)
- Thesaurierende ETFs für Buy-and-Hold
- Verlustrechnungstopf nutzen
- FIFO-Prinzip beachten beim Verkauf
Steuerfallen vermeiden
- Vorabpauschale einplanen (Cash-Bedarf)
- depósito-Wechsel kann Steuer auslösen
- Thesaurierende fondo vor 2018 prüfen
- Quellensteuer auf ausländische Dividenden
💼 Brokers en España: Comisiones y Custodia
Neben der TER fallen auch costes bei deinem Broker an. Die gute Nachricht: Neobroker haben die comisiones drastisch gesenkt. Ein depósito-Vergleich lohnt sich!
Typische Broker-comisiones
📋 depósitoführungsgebühr
Viele Online-Broker und Neobroker verzichten komplett auf depósitogebühren. Bei Filialbanken können 20-50 € pro Jahr anfallen.
💵 Ordergebühr (Einzelkauf)
Die comisión pro compra de valores variiert stark: Von 0-1 € bei Neobrokern bis zu 10-25 € bei Filialbanken.
📅 Sparplan-comisión
Viele Broker bieten kostenlose ETF-Sparpläne. Manche berechnen 0,2-1,5% der Sparrate oder einen festen Betrag.
Broker-Vergleich: costes für ETF-Anleger
| Broker | depósitogebühr | Ordergebühr | Sparplan | Besonderheit |
|---|---|---|---|---|
| Trade Republic | 0 € | 1 € | 0 € | Über 2.000 kostenlose Sparpläne |
| Scalable Capital | 0 € | 0,99 € / 0 €* | 0 € | *Prime: 2,99 €/Monat, dann 0 € |
| Smartbroker+ | 0 € | 0 € | 0 € | costeslos über Gettex ab 500 € |
| ING | 0 € | 4,90 € + 0,25% | 0 € | Große Auswahl, guter Service |
| Comdirect | 0 € (3 años)* | 3,90 € + 0,25% | 1,5% | *Danach ggf. comisiones |
🤖 Roboadvisors en España: Inversión Automatizada
Robo-Advisors sind digitale Vermögensverwalter, die dein Geld automatisch in ETF-Portfolios anlegen. Sie übernehmen die Auswahl, Rebalancing und Steueroptimierung – gegen eine zusätzliche comisión.
Wie Robo-Advisors funktionieren
- Risikoprofil ermitteln: Du beantwortest Fragen zu deiner Risikobereitschaft und Anlagehorizont
- Portfolio-Vorschlag: Der Robo wählt ein passendes ETF-Portfolio (meist 5-15 ETFs)
- Automatisches Rebalancing: Die ursprüngliche Gewichtung wird regelmäßig wiederhergestellt
- Reporting: Du erhältst detaillierte Berichte zur Performance und costes
costes bei Robo-Advisors
| Robo-Advisor | Servicegebühr | Ø ETF-TER | Gesamtkosten | Mindestanlage |
|---|---|---|---|---|
| Quirion | 0,48% | 0,22% | 0,70% | 1.000 € |
| Growney | 0,38-0,68% | 0,17% | 0,55-0,85% | 500 € |
| Scalable Wealth | 0,75% | 0,16% | 0,91% | 1.000 € |
| Weltsparen ETF Robo | 0,33% | 0,16% | 0,49% | 500 € |
| OSKAR | 0,80-1,00% | 0,14% | 0,94-1,14% | 25 € |
⚖️ Marco Regulatorio: Derechos del Inversor
In Deutschland und der EU gibt es strenge Vorschriften zur Transparenz bei costes de fondos. Als Anleger profitierst du von diesen Regeln.
Wichtige Regulierungen
📋 Investmentgesetz (seit 2004)
Alle in Deutschland vertriebenen fondo müssen die TER (Gastos Corrientes) im Verkaufsprospekt und Factsheet ausweisen. Die Kennzahl muss einheitlich berechnet werden.
🇪🇺 MiFID II (seit 2018)
Die EU-Richtlinie verpflichtet Broker, alle costes in Euro und Prozent darzustellen – vor dem Kauf (ex-ante) und nach dem Kauf (ex-post). Versteckte costes werden so sichtbar.
📊 PRIIPs-Verordnung (KID)
Das „Basisinformationsblatt" (KID) muss auf maximal 3 Seiten alle wesentlichen Informationen enthalten, einschließlich costes, Risiken und Performance-Szenarien.
🏛️ BVI-Richtlinien
Der Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) gibt Empfehlungen, welche costes in die TER einfließen sollen. Die meisten deutschen fondogesellschaften folgen diesen Standards.
Deine Rechte als Anleger
- costesausweis vor Kauf: Dein Broker muss dir vor jedem Kauf eine costesinformation zeigen, die alle erwarteten costes auflistet
- Jährlicher costesnachweis: Du erhältst einmal jährlich eine Übersicht aller tatsächlich angefallenen costes in Euro
- Factsheet-Zugang: Alle wesentlichen Produktinformationen müssen kostenlos online verfügbar sein
- Beschwerde bei BaFin: Bei Verstößen kannst du dich an die Finanzaufsicht BaFin wenden
🔄 Préstamo de Valores: Cómo los ETFs Reducen Costes
Viele ETFs verleihen ihre valores an andere Marktteilnehmer (z.B. Hedgefonds für Leerverkäufe). Die Einnahmen aus dieser préstamo de valores können die effektiven costes des ETFs senken.
So funktioniert die préstamo de valores
- Verleih: Der ETF verleiht Aktien an einen Kontrahenten gegen eine comisión
- Sicherheiten: Der Leiher hinterlegt Sicherheiten (meist 102-105% des Leihwerts)
- Erträge: Die Leihgebühr wird zwischen ETF-Anbieter und fondoanleger geteilt
- Rückgabe: Bei Bedarf werden die valores zurückgefordert
✅ Vorteile der préstamo de valores
- Zusatzerträge von 0,01-0,10% pro Jahr
- Kann die TER teilweise kompensieren
- Verbessert die Tracking Difference
- Streng reguliert und besichert
⚠️ Risiken der préstamo de valores
- Kontrahentenrisiko (bei Ausfall des Leihers)
- Sicherheiten können an valor verlieren
- Nicht alle Erträge gehen an Anleger
- Komplexität für Durchschnittsanleger
préstamo de valores bei großen ETF-Anbietern
| Anbieter | préstamo de valores? | Anleger-Anteil | Max. Verleihumfang |
|---|---|---|---|
| iShares (BlackRock) | Ja | 62,5% | Bis zu 100% |
| Vanguard | Ja (begrenzt) | 100% | Max. 30% |
| Xtrackers (DWS) | Ja | 70% | Bis zu 50% |
| Amundi | Ja | 65% | Variabel |
💰 6 Estrategias para Minimizar Costes
Günstige Core-ETFs wählen
Für den Kern deines Portfolios eignen sich breit gestreute ETFs mit niedriger TER. Ein MSCI World oder FTSE All-World ETF mit 0,07-0,22% TER reicht für die meisten Anleger völlig aus.
Neobroker nutzen
Trade Republic, Scalable Capital und Smartbroker+ bieten kostenlose Sparpläne und minimale Ordergebühren. Wechsle von teuren Filialbanken zu günstigen Online-Brokern.
Sparplan statt Einzelkäufe
Mit einem kostenlosen Sparplan zahlst du keine Ordergebühren. Außerdem profitierst du vom Cost-Average-Effekt und investierst diszipliniert.
Handelszeiten beachten
Kaufe ETFs während der Xetra-Handelszeiten (9-17:30 Uhr), wenn die Spreads am niedrigsten sind. Außerhalb dieser Zeiten können die costes deutlich höher sein.
Tracking Difference prüfen
Nicht nur die TER zählt! Vergleiche die Tracking Difference verschiedener ETFs auf denselben Index. Ein ETF mit höherer TER kann trotzdem günstiger sein.
Ausgabeaufschläge vermeiden
Kaufe niemals fondo mit Comisión de Suscripción, wenn es günstigere Alternativen gibt. ETFs haben keinen Comisión de Suscripción – ein großer Vorteil gegenüber aktiven fondo.
📁 Carteras ETF Populares y sus Costes
Verschiedene Portfolio-Strategien haben unterschiedliche estructuras de costes. Hier sind die beliebtesten Ansätze deutscher Anleger mit ihren typischen TERs:
1-ETF-Portfolio (KISS-Prinzip)
Das einfachste Portfolio: Ein einziger weltweit diversifizierter ETF. Perfekt für Einsteiger.
- Vanguard FTSE All-World (A2PKXG): TER 0,22% – über 3.700 Aktien weltweit
- iShares MSCI ACWI (A1JMDF): TER 0,20% – entwickelte Märkte + Emerging Markets
- SPDR MSCI ACWI (A1JJTC): TER 0,40% – ähnliche Abdeckung, höhere costes
2-ETF-Portfolio (70/30 Klassiker)
Die beliebte Kombination aus entwickelten Märkten und Schwellenländern:
- 70% MSCI World: z.B. iShares Core MSCI World (A0RPWH) – TER 0,20%
- 30% MSCI Emerging Markets: z.B. iShares Core EM IMI (A111X9) – TER 0,18%
3-ETF-Portfolio (mit Europa-Übergewichtung)
Für Anleger, die europäische Aktien stärker gewichten möchten:
- 50% MSCI World: TER 0,20%
- 30% MSCI Europe: z.B. iShares Core MSCI Europe (A0RPWG) – TER 0,12%
- 20% MSCI Emerging Markets: TER 0,18%
4-ETF-Portfolio (mit Anleihen)
Ein ausgewogeneres Portfolio mit Anleihen-Komponente für geringere Schwankungen:
- 50% MSCI World: TER 0,20%
- 20% MSCI Emerging Markets: TER 0,18%
- 20% Euro-Staatsanleihen: z.B. Xtrackers Eurozone Gov Bond (DBX0AC) – TER 0,09%
- 10% Euro-Unternehmensanleihen: z.B. iShares € Corp Bond (A0RGEP) – TER 0,20%
👔 ¿Cuándo Vale la Pena un Asesor Financiero?
Trotz niedriger ETF-costes kann professionelle Beratung in bestimmten Situationen sinnvoll sein. Hier eine ehrliche Einschätzung:
✅ Beratung kann sich lohnen
- Komplexe Steuersituationen (Selbstständige, Erben, Auswanderer)
- Große Vermögensübertragungen oder Erbschaften
- Altersvorsorgeplanung mit Riester, bAV, Rürup
- Immobilienfinanzierung und Gesamtvermögensplanung
- Wenn du ohne Beratung gar nicht investieren würdest
- Disziplinprobleme (Panikverkäufe, Performance-Jagd)
🔧 Selbst machen ist besser
- Einfache Lebenssituation mit stabilem Einkommen
- Grundlegendes Finanzwissen vorhanden
- Zeit und Interesse für eigene Recherche
- Kleines bis mittleres Vermögen (unter 100.000 €)
- Diszipliniert bei Buy-and-Hold-Strategie
- Einfaches 1-3 ETF-Portfolio geplant
Honorarberater vs. Provisionsberater
| Kriterium | Honorarberater | Provisionsberater |
|---|---|---|
| Vergütung | Direktes Honorar (100-300 €/Stunde) | Provision vom Produktanbieter |
| Interessenkonflikt | Gering (unabhängig vom Produkt) | Hoch (teurere Produkte = mehr Provision) |
| Produktauswahl | Alle Produkte, inkl. günstige ETFs | Meist nur provisionsgenerierende Produkte |
| Transparenz | Vollständig (du weißt, was du zahlst) | Versteckt in Produktkosten |
| Typische costes | 500-2.000 € einmalig + ggf. añossbetreuung | 5% Comisión de Suscripción + laufende Kickbacks |
🔮 El Futuro de las Comisiones
Die Entwicklung der costes de fondos zeigt klar nach unten. Hier sind die wichtigsten Trends, die du kennen solltest:
Aktuelle Trends
- Weiterer Preiskampf: Große Anbieter wie iShares, Vanguard, Amundi und Xtrackers unterbieten sich gegenseitig. TERs von 0,05% für Standard-Indizes werden zur Norm.
- Null-Prozent-ETFs: Einige Anbieter experimentieren mit 0,00% TER als Marketing-Instrument. Diese werden meist durch préstamo de valores oder Cross-Selling finanziert.
- Konsolidierung: Kleine, teure ETFs werden geschlossen oder fusioniert. Das Patrimonio del Fondo konzentriert sich auf wenige große, günstige ETFs.
- ETF temáticos boomen: Obwohl Core-ETFs immer günstiger werden, erleben teurere ETF temáticos (KI, Blockchain, Clean Energy) einen Boom – oft mit 0,40-0,80% TER.
- Activoe ETFs: Eine neue Kategorie: Activo gemanagte ETFs mit niedrigeren costes als klassische fondo (0,30-0,60% TER).
Was bedeutet das für dich?
🎯 Handlungsempfehlungen
Wechsle nicht ständig zu neuen, günstigeren ETFs – die Steuerfolgen eines Verkaufs können die TER-Ersparnis jahrelang auffressen. Bei neuen Käufen oder Sparplänen solltest du aber immer die aktuell günstigste Option wählen.
⚠️ Errores Comunes que Debes Evitar
Auch erfahrene Anleger machen diese kostspieligen Fehler. Vermeide sie, um deine rentabilidad zu maximieren:
„0,5% TER ist doch nicht viel"
Über 30 años summieren sich kleine Unterschiede gewaltig. Eine TER von 0,5% statt 0,1% kostet dich bei 100.000 € Anlage über 30 años mehr als 30.000 € rentabilidad!
Nur auf die TER schauen
Die Tracking Difference ist oft aussagekräftiger als die TER. Ein ETF mit 0,20% TER kann durch préstamo de valores effektiv günstiger sein als einer mit 0,07% TER.
Äpfel mit Birnen vergleichen
Vergleiche nur ETFs auf denselben Index. Ein Emerging Markets ETF mit 0,20% TER ist nicht teurer als ein DAX-ETF mit 0,08% – es sind verschiedene Märkte mit unterschiedlichen costes.
Broker-costes ignorieren
Bei kleinen Sparraten können hohe Ordergebühren die TER-Ersparnis zunichtemachen. 1,50% comisión auf 50 € Sparrate sind 0,75 € pro Monat – bei einem kostenlosen Broker sparst du 9 € pro Jahr.
Activoe fondo wegen „guter Performance" kaufen
Vergangene Performance sagt nichts über die Zukunft. Studien zeigen: Die allermeisten aktiven fondo, die in einem Jahr outperformen, schaffen das nicht dauerhaft. Die hohen costes bleiben aber.
Zu häufig umschichten
Jeder Kauf und Verkauf verursacht costes (Spread, Ordergebühren, ggf. Steuern). Wer ständig sein Portfolio umschichtet, vernichtet rentabilidad. Buy-and-Hold ist meistens die bessere Strategie.
ETF-Wechsel wegen minimaler TER-Unterschiede
Ein Wechsel von 0,20% auf 0,12% TER spart bei 30.000 € etwa 24 € pro Jahr. Aber der Verkauf löst Steuern auf Gewinne aus (26%). Bei 5.000 € Gewinn zahlst du 1.300 € Steuern – das dauert über 50 años, bis es sich rentiert!
costeslose Sparpläne als einziges Kriterium
Manche Anleger wählen ETFs nur nach Sparplan-Aktionen aus. Aber: Aktionen enden, und ein langfristig günstiger ETF (niedrigere TER, bessere TD) schlägt ein kurzzeitig kostenloses Sparplan-Angebot.
✅ Checklist: Cómo Elegir el ETF más Barato
Bevor du einen ETF kaufst, gehe diese Checkliste durch, um die kostengünstigste Option zu finden:
Welchen Index willst du abbilden? (MSCI World, FTSE All-World, DAX, etc.)
Vergleiche alle ETFs auf diesen Index. Nutze justETF oder extraETF für den Überblick.
Die TD zeigt die tatsächliche Abweichung zum Index – oft wichtiger als die TER.
Mindestens 100 Mill. € – kleine fondo haben Schließungsrisiko und höhere Spreads.
Physisch vollständig, Sampling oder synthetisch? Für große Indizes ist physisch meist besser.
Für langfristigen Vermögensaufbau meist thesaurierend (automatische Wiederanlage).
Irland ist für Dividenden-ETFs oft vorteilhaft (Quellensteuerabkommen mit USA).
Ist der ETF bei deinem Broker sparplanfähig? Gibt es Ordergebühren?
❓ Preguntas Frecuentes sobre el TER
Was ist eine gute TER bei ETFs?
Für breit gestreute Aktien-ETFs wie MSCI World gilt eine TER unter 0,20% als gut. Die günstigsten ETFs auf große Indizes kosten nur 0,03-0,07%. Bei ETF temáticos ist 0,30-0,50% akzeptabel, bei aktiven fondo alles unter 1,0%.
Wird die TER monatlich oder jährlich abgezogen?
Die TER wird täglich anteilig dem patrimonio del fondo entnommen – also 1/365 der jährlichen TER pro Tag. Du siehst keine separate Abbuchung; sie ist bereits in der Kursentwicklung enthalten.
Was ist der Unterschied zwischen TER und laufenden costes?
Praktisch kein Unterschied. Seit MiFID II wird in Europa der Begriff „laufende costes" (Ongoing Charges) bevorzugt. Die Berechnung ist nahezu identisch zur TER.
Wo finde ich die TER eines ETFs?
Die TER findest du im Factsheet des ETFs, auf der Website des Anbieters (iShares, Vanguard etc.), bei deinem Broker oder auf Vergleichsportalen wie justETF, extraETF oder Finanzfluss.
Ist eine TER von 1% zu hoch?
Für einen ETF: Ja, definitiv zu hoch. Für einen aktiv gemanagten fondo: Eher am oberen Rand. Bedenke: Über 30 años kostet dich 1% TER etwa 25-30% deiner potenziellen rentabilidad.
Gibt es ETFs ohne TER?
Nein, jeder fondo hat Verwaltungskosten. Manche Anbieter senken die TER auf 0,00% als Marketing-Maßnahme (z.B. Lyxor bei einigen ETFs), aber das ist selten und oft zeitlich begrenzt.
❓ Más Preguntas sobre Comisiones de Fondos
Die TER umfasst nur die laufenden costes de fondos. Die TCO (Gesamtkosten des Besitzes) berücksichtigt zusätzlich Transaktionskosten, Spread, Tracking Difference und Broker-comisiones. Die TCO ist die aussagekräftigere Kennzahl für die tatsächlichen costes.
Verschiedene Anbieter haben unterschiedliche estructuras de costes, fondogrößen und Strategien. Große ETFs mit viel Volumen können Skaleneffekte nutzen. Manche Anbieter setzen auf niedrige TER als Marketing, andere auf Service oder Tracking-Qualität.
Ja, die TER kann jederzeit angepasst werden. In den letzten añosn wurden TERs meist gesenkt (Wettbewerbsdruck). Erhöhungen sind selten, aber möglich. Du wirst im Factsheet über Änderungen informiert.
Die Tracking Difference zeigt die tatsächliche Abweichung zwischen ETF-rentabilidad und Index-rentabilidad. Sie kann besser oder schlechter als die TER sein – z.B. wenn der ETF durch préstamo de valores Zusatzerträge erzielt. Eine niedrige oder negative TD ist ideal.
Früher ja, heute nicht mehr unbedingt. Synthetische (Swap-basierte) ETFs hatten Vorteile bei exotischen Märkten. Mittlerweile sind physisch replizierende ETFs auf große Indizes oft genauso günstig oder günstiger.
Bei einem Sparplan summieren sich die costes über die Zeit. Bei 200 € monatlicher Sparrate und 0,20% TER zahlst du im ersten Jahr etwa 2,40 € comisiones. Nach 30 añosn mit 150.000 € im depósito sind es 300 € pro Jahr – plus der entgangene Zinseszins.
Nein, die TER ist nicht direkt absetzbar. Sie wird aber bereits vor der rentabilidadberechnung abgezogen, sodass du nur auf den Nettoertrag Steuern zahlst. Indirekt senkt die TER also deine Steuerlast.
12b-1-comisiones sind US-amerikanische Vertriebsgebühren, benannt nach der SEC-Regel. In Europa/Deutschland gibt es diesen Begriff nicht, aber ähnliche Vertriebskosten sind in der TER enthalten.
Emerging Markets ETFs haben höhere TERs wegen: (1) Höherer Handelskosten in exotischen Märkten, (2) Währungsumrechnungen, (3) Komplexerer Steuerstrukturen, (4) Weniger liquider Aktien. Eine TER von 0,15-0,25% ist hier normal.
Rechne es durch: Ein Wechsel von 0,20% auf 0,07% TER spart bei 50.000 € etwa 65 € pro Jahr. Aber der Verkauf löst Steuern auf Gewinne aus (ca. 26%). Bei hohen Buchgewinnen kann das mehrere años dauern, bis sich der Wechsel lohnt.
„Laufende costes" (Ongoing Charges) ist der EU-konforme Begriff für die TER seit MiFID II. Die Berechnung ist praktisch identisch. In manchen Dokumenten siehst du beide Begriffe.
Durch Masse: Ein ETF mit 50 Milliarden € und 0,07% TER generiert 35 Millionen € Einnahmen pro Jahr. Dazu kommen Erträge aus préstamo de valores (meist 60-70% für den ETF, Rest für den Anbieter) und Cross-Selling anderer Produkte.
Bei kleinen Unterschieden (unter 0,10%) und existierenden Positionen: Eher nein. Der Aufwand und mögliche Steuerfolgen überwiegen. Bei Neukäufen oder Sparplänen kannst du aber problemlos den günstigeren ETF wählen.
Normalerweise nicht. Die gleiche ETF-Variante (z.B. iShares Core MSCI World) hat oft dieselbe TER, egal ob thesaurierend (Acc) oder ausschüttend (Dist). Kleine Unterschiede können durch unterschiedliche fondodomizile entstehen.
Bei stark sinkendem Volumen kann der Anbieter die TER erhöhen oder den ETF schließen (Liquidation). Du erhältst dann den aktuellen valor ausbezahlt. Wähle ETFs mit stabilem oder wachsendem Patrimonio del Fondo (idealerweise über 100 Mill. €).
Dieser Rechner verwendet Standardformeln zur Berechnung von costes de fondos und deren Auswirkung auf die rentabilidad. Die TER-Richtwerte basieren auf Daten von extraETF, BVI (Bundesverband Investment und Asset Management) und Morningstar. Aktuelle TERs findest du im Factsheet deines ETFs.
Zuletzt geprüft und aktualisiert: 14. abril 2026
📚 Fuentes y Referencias
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